El origen del término «apalancamiento financiero» se remonta al uso del «apalancamiento» en la palanca física. El concepto de apalancamiento financiero hace referencia al uso de instrumentos de crédito (deuda) para financiar una inversión, lo que proporciona beneficios financieros adicionales si la inversión genera más ingresos que los costos de financiamiento.
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo, como la deuda, para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera. En términos más simples, el apalancamiento financiero implica tomar prestado dinero para ampliar la capacidad de inversión y generar mayores ganancias.
Para qué sirve el apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero sirve para ampliar la capacidad de inversión y aumentar las posibilidades de generar mayores ganancias en una inversión. Al tener acceso a fondos adicionales, se pueden realizar operaciones que de otra manera no serían posibles y obtener mayores beneficios. Sin embargo, el uso de la deuda para financiar una inversión también implica un mayor riesgo, ya que si los costos de financiamiento son más altos que los ingresos generados por la inversión, esto puede resultar en pérdidas considerables.
Cómo se calcula el apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero se puede calcular dividiendo la deuda o el capital ajeno de una empresa por su capital propio o activo. Es decir, la fórmula para calcular el apalancamiento financiero es:
Apalancamiento financiero = deuda o capital ajeno/capital propio o activo
Por ejemplo, si una empresa tiene $100,000 en capital propio y $300,000 en deuda, el cálculo sería:
Apalancamiento financiero = $300,000 / $100,000 = 3
Este resultado de 3 indicaría que la empresa está financiando su operación con 3 veces más capital ajeno que propio.
Ejemplo de apalancamiento financiero
Un ejemplo de apalancamiento financiero puede ser el siguiente: supongamos que una empresa tiene un capital propio de $100,000 y desea realizar una inversión de $200,000. Si la empresa opta por financiar esta inversión con deuda, tomando un préstamo por $100,000, entonces el apalancamiento financiero utilizado será:
Apalancamiento financiero = deuda o capital ajeno/capital propio o activo = $100,000 / $100,000 = 1
Este resultado indicaría que la empresa financió su inversión con la misma cantidad de capital propio y ajeno. Si la inversión genera un rendimiento mayor al costo del préstamo, entonces la utilización de apalancamiento financiero habrá resultado beneficiosa para la empresa, permitiéndole ampliar su capacidad de inversión y obtener mayores ganancias.
El efecto del apalancamiento financiero en las ganancias
El efecto del apalancamiento financiero en las ganancias puede ser positivo o negativo, dependiendo de varios factores.
Si los costos de financiamiento son menores que los ingresos generados por la inversión, entonces el apalancamiento financiero habrá resultado en mayores ganancias que si la empresa hubiera invertido solo con su propio capital.
Sin embargo, si los costos de financiamiento superan los ingresos generados por la inversión, entonces el apalancamiento financiero habrá resultado en pérdidas mayores que si la empresa hubiera invertido. El apalancamiento financiero puede tener un efecto positivo en las ganancias de una empresa si la tasa de rendimiento de la inversión es mayor que la tasa de interés de la deuda utilizada para financiar la inversión. En este caso, el apalancamiento financiero permite ampliar la capacidad de inversión y obtener mayores beneficios. Sin embargo, si la tasa de interés de la deuda es más alta que la tasa de rendimiento de la inversión, el apalancamiento financiero puede resultar en pérdidas considerables. Por lo tanto, es importante evaluar adecuadamente los riesgos y beneficios del apalancamiento financiero antes de utilizarlo en cualquier operación financiera.
Un ejemplo de apalancamiento financiero en las ganancias podría ser el siguiente: supongamos que una empresa tiene un capital propio de $100,000 y desea realizar una inversión de $200,000. Si la empresa opta por financiar esta inversión con deuda, tomando un préstamo por $150,000, entonces el apalancamiento financiero utilizado será:
Apalancamiento financiero = deuda o capital ajeno/capital propio o activo = $150,000 / $100,000 = 1.5
Este resultado indicaría que la empresa está financiando su operación con 1.5 veces más capital ajeno que propio. Si la inversión genera un rendimiento mayor al costo del préstamo, entonces la utilización del apalancamiento financiero habrá resultado beneficiosa para la empresa, permitiéndole ampliar su capacidad de inversión y obtener mayores ganancias.
Supongamos que la inversión generó un ingreso de $250,000 y los costos del préstamo fueron $30,000. En este caso, los ingresos generados por la inversión superaron los costos del préstamo, lo que se traduce en mayores ganancias para la empresa. Si la empresa hubiera invertido solo con su propio capital, su ganancia habría sido de $150,000, mientras que el uso del apalancamiento financiero permitió obtener una ganancia de $170,000 ($250,000 – $30,000 – $50,000 [correspondiente al 50% de la inversión financiada con capital propio]). Este es un ejemplo de cómo el apalancamiento financiero puede aumentar la capacidad de inversión y generar mayores ganancias si se utiliza adecuadamente.
Efecto del apalancamiento financiero en las pérdidas
El efecto del apalancamiento financiero en las pérdidas puede ser significativo. Si los costos del financiamiento son mayores que los ingresos generados por la inversión, entonces el apalancamiento financiero habrá resultado en pérdidas mayores que si la empresa hubiera invertido sólo con su propio capital. Por lo tanto, es esencial evaluar los riesgos y beneficios del apalancamiento financiero antes de utilizarlo en cualquier operación financiera. Si se opta por el apalancamiento financiero, es importante tener en cuenta que se asumirá un mayor riesgo y que las pérdidas potenciales también pueden ser mayores.
Un ejemplo de apalancamiento financiero en las pérdidas podría ser el siguiente: una empresa decide invertir en un proyecto que requiere $1,000,000 en capital y decide financiarlo por medio de deuda, tomando un préstamo por $800,000. Si el proyecto no genera los ingresos esperados y solo genera un ingreso de $720,000, la empresa aún debe pagar el préstamo con intereses, que pueden ser, por ejemplo $80,000, resultando en una pérdida neta de $160,000. En este caso, el apalancamiento financiero amplificó la pérdida ya que la empresa habría perdido menos dinero si hubiera financiado la inversión solo con su propio capital.
¿Quieres citar este artículo? José Raymundo Vázquez, 07 de Junio 2023 Apalancamiento financiero, ecometa.mx
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